作为生产企业，今年的限电措施好像很严格，有开二停五，有开一停六，可能我们会有疑问，咱们这么多电厂，这么多世界级的水电厂，为什么还会缺电呢？

据国家能源局数据：截至8月底，全国发电装机容量22.8亿千瓦，同比增长9.5%。其中，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长33.8%。太阳能发电装机容量约2.8亿千瓦，同比增长24.6%。

下图可以看出，发电量构成中，火电占73%，目前仍占发电量的绝大多数，水电占12.47%，没有想象中的大，而核电占5.04%，少于风电的7.28%，太阳能2.22%，是最少的；风电和太阳能的同比增长率分别达到了33.8%和24.6%，这二块的增速是相当大的；火电仍是主要发电方式，占全国总发电量的73%。

到底是不是缺电？要回答这个问题，需要从供给和需求二个方面来分析。

需求端：

据国家能源局数据，2021上半年能源消费快速增长。全社会用电量快速增长，工业用电贡献率明显超过往年水平。上半年全社会用电量同比增长16.2%，较2019年同期增长15.8%，两年同期平均增长7.6%。这些数据表明，用电需求是确确实实增长了。

需求增长的原因：

①由于国外疫情的控制，社会经济的恢复，各类产品的需求放大，因此今年我国出口爆增，工业生产自然上涨，工业用电自然处于放量的阶段。上半年工业用电同比增长16.5%，对全社会用电量增长的贡献率近70%。煤炭消费较快增长，发电、建材用煤增长显著。上半年煤炭消费同比增长10.7%，较2019年同期增长8.1%。其中，发电、建材用煤持续较快增长，分别同比增长15.7%、12%，电煤对煤炭消费增长贡献率达到76.7%。工业用电的增长导致电供不应求，为了保民生，只能限制工厂用电。

②其次是电动车数量的增长，不论是电动汽车还是电动其他车，这几年的增长非常的快，市场的保有量也很大，据统计，2021年我国电动汽车销量将达到190万辆，每台电动车都是行走的耗电用户，如此多的电动车充电、耗电数据将非常惊人。一台85Kw的特斯拉充一次电达到了85度。一个月充电五次就是425度，相当于一个家庭月用电量，2020年新能源车保有量是492万辆，也就是说这些车的用电量相当于增加了492万户家庭用电量。

供给端：

①前面提到，我国的发电主要还是煤电。煤炭行业前几年因为供给侧改革，许多小矿被关闭或收编，煤的供应自然就是有限制的。其次印尼是我国最大的煤进口国，2020年进口1.28亿吨，我们2020年煤炭产量38.4亿吨，印尼占我国煤产量的3.33%。由于受疫情影响，印尼煤的产量和海运费高涨，2021年自然导致到岸的煤进口数量减少，这也导致煤电厂的发电受影响。

②核电增长并没想象中的快。我国核电占全国发电量的5%，远少于法国的70%和美国的19%。受日本福岛核电站泄漏的影响，我国内陆的核电站建设基本停滞。桃花江核电站也没消息出来了。

下图可以看出，核电站还是在沿海的地方，数量不是很多。在建的机组才15个。远满足不了用电需求。

另一方面，受北方寒潮来临，煤电都首先要保民生，保住供暖用煤和用电，因此，接下来的限电可能并不会松。

总的来说，受碳达峰影响，社会用电的需求只会越来越大，供应在相当长的时期内还是会趋于一种紧平衡的状态。

为什么要限电限产？

这里面至少有三大原因：

一是，煤炭价格上涨，煤电厂发电，是纯亏的。

在中国，电力是公共产业，具有很强的公益属性。电费价格上涨，关系到国计民生，政府不会轻易调高电价。

事实上，在今年早些时候，国家发改委就曾发布消息称，有必要调高电价。但在舆论上，遭到诸多反对意见。

中国电力行业是国营独资垄断，涨不涨，是政府说了算。但政府会深度考虑到老百姓的意见，老百姓不同意电费涨价，政府想涨价，阻力很大。不像美国，德州一场暴风雪，电价就能暴涨100倍。

电费涨价的事，也就不了了之了。

电价不涨，可煤炭价格却猛涨。由于中国对澳大利亚煤炭进口实施限制令，今年上半年，中国从澳大利亚进口煤炭仅78万吨，同比下降98.6%，基本上就不从澳大利亚进口煤炭了。

在禁止澳煤进口后，中国增加进口了美国、加拿大、俄罗斯、哥伦比亚以及菲律宾的煤炭。但这些煤炭进口成本都比澳大利亚煤炭更高。

国产煤炭由于品质较差，埋藏较深，开采成本也比澳大利亚的露天煤炭高得多。在过去，中国之所以从澳大利亚大量进口煤炭，一个关键原因就是，澳煤比国产煤成本更低。

而中国70%的电力都来自于煤电。煤炭成本一高，电力成本就迅速拉升。可是，电价不能上涨，煤电厂就只能亏损发电。

这就陷入了一个恶性循环，越发电，越亏损。有些煤电厂就干脆停工维护，减少发电。

但相反，风电、核电、水电等绿电，却完全不受影响，能够持续供应。相比于煤电，风电、核电、水电等绿电，潜力更大，势头更猛，更可持续。

二是，国际大宗商品价格猛涨，中国的产能扩张，并没有带来利润的高增长，尤其是轻工制造产业。

中国的轻工制造产业长期处于微利状态，绝大部分利润都被国际大牌所拿走。就拿我所在的广州来说，一件普通T恤的制造成本大概就5块钱，出厂价一般就8块，毛利3块钱。

但是，要扣除尾料、房租、税费、水电等其他成本，一件T恤的净利润也就1块钱。可是，这件T恤只要挂上一个外国名牌，就能卖到100多，200多，其实都是同一批工厂所生产。

所谓的日货、韩货、欧货、美货等，广州南村镇的服装厂全都能搞定，他们的背后都有一个名词：中国货。

新崛起的全球第一大服装品牌希音，就诞生于广州南村。

但中国的服装厂却并不赚钱，靠的是廉价的劳动力和廉价的原料成本，赚取微薄的利润，竞争非常惨烈。限产，可以提高中国轻工制造产业在国际供应链中的议价权。

这时，就有人会担心，那我们买衣服会不会涨价啊？可以告诉大家，不用担心。消费市场的竞争更加激烈，消费者可以用脚投票。供应端的涨价压力，短期内不会传导到消费端。因为在供应链中，中国工厂长期处于被压榨的状态，他们只是拿回本该属于他们的利润，压缩的是品牌端的利润点。

供给侧改革，一个重要目标就是：提升中国制造业在全球产业链中的地位和议价权。

三是，预防通胀风险。

美国人超额印了很多美元，这些美元不会凭空消失，他们来中国了。中国的工业制成品，卖到美国，换回美元。但这些美元在中国是不能花的，得换成人民币。

中国企业从美国赚回来多少美元，中国央行就要兑换与之相当的人民币。结果就是，人民币越来越多。美国的大水漫灌，都灌入中国的流通市场。

再加上，国际资本疯狂炒作大宗商品，铜铁粮油豆等很容易被哄抬价格，从而引发潜在的通货膨胀风险。

钱在供应端过热，可以拉动生产，但转移到消费端过热，就极容易引发物价上涨，通货膨胀。

四是，预防产业过热。

别看现在，中国制造业海外订单源源不断地进来，但美国不是没想过，对中国纺织工业下狠手。新疆棉事件，过去还不久。

在热钱的涌入下，中国轻工制造大规模扩张，可一旦海外订单下滑，又会造成巨大的生产浪费。中国现在需要扩张的是中高端制造业，不是低端制造业。

随着中国产业升级的逐步深入，一部分低端制造业转移出去，是必然的趋势。在中国产业升级的过程中，低端产业盲目扩张，不符合我国产业发展的潮流。

而这一切的调整，都有着一条大主线，它就叫：碳中和。

中东战争为中国带来了21世纪前20年的重大战略窗口期，但从2020年以后，碳中和就将是中国产业变革最坚定，最确定的一条大主线。

碳中和，让传统的化工、电力、能源等产业，迎来百年一遇的大变革时代。它引领着供给侧改革，带动人类新消费习惯的转变，重塑全球能源产业新格局。